XXVII Congreso anual de AEDEM. Islantilla (Huelva)

AEDEM ha celebrado los días 5, 6 y 7 de Junio de 2013 en Islantilla (Huelva), su XXVII congreso anual, bajo el lema: “Descubriendo nuevos horizontes en Administración”. En dicho congreso el profesor Raúl Gómez ha defendido con éxito las siguientes ponencias:

¿Dónde podemos ver lo que votamos los españoles? En Internet

Raúl Gómez Martínez
Universidad Rey Juan Carlos

Camilo Prado Román
Universidad Rey Juan Carlos

RESUMEN
Este trabajo de investigación pretende analizar la utilidad de uso de las estadísticas de búsqueda en Google a la hora de explicar y/o predecir diferentes acontecimientos. En este estudio proponemos un modelo econométrico de datos de panel que demuestra que las estadísticas de búsqueda de Google tienen capacidad explicativa y predictiva sobre la evolución de la intención de voto en las elecciones españolas. La relación entre ambas variables es significativa, positiva y con un coeficiente superior a la unidad; por lo que si las estadísticas de búsqueda de Google aumentan en un punto interpretaremos que la intención de voto aumentará en más de un 1% del censo electoral.

PALABRAS CLAVE: Google Insights, votantes, intención de voto, predicción elecciones, España.

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Señales de Inversión Basadas en Estadísticas de Búsquedas en Internet: Un estudio desagregado

Raúl Gómez Martínez
Universidad Rey Juan Carlos de Madrid

José María Lubián González
Universidad Rey Juan Carlos de Madrid

Jesús Guardado Barcia
Universidad Rey Juan Carlos de Madrid

RESUMEN
En el congreso de AEDEM celebrado en Barcelona 2012 proponíamos utilizar las estadísticas de búsquedas en Internet, obtenidas a través de la herramienta Google Trends, como indicador del estado de confianza y nivel de aversión al riesgo de los inversores, demostrando a través de un modelo econométrico que las estadísticas de búsquedas en Google aportan información relevante sobre la evolución de los mercados financieros y que aportan señales de inversión con capacidad predictiva sobre la evolución de los mismos. En esta ocasión profundizamos en este análisis realizando un estudio desagregado en varias zonas geográficas, proponiendo estrategias de inversión según las estadísticas de búsqueda observadas. El modelo propuesto acierta en más de un 60% de las órdenes indicadas, ofreciendo una estrategia de inversión con rentabilidades positivas de más de dos dígitos a nivel general.

PALABRAS CLAVE: Índice de confianza, Google Insights, estado de ánimo de los inversores, aversión al riesgo.

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Señales de inversión basadas en un índice de aversión al riesgo

La revista "Investigaciones Europeas de Dirección y Economía de la Empresa" ha anticipado la publicación del artículo "Señales de inversión basadas en un índice de aversión al riesgo" en el cual se propone una estrategia de inversión basada en el estado de ánimo de los inversores calculado según sus búsquedas en Google. Espero que este sea el primero de muchos más artículos de investigación.

Podéis encontrar el artículo en:

http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1135252312000548

Resumen:
Las estadísticas de búsquedas en internet constituyen una herramienta que cada vez tiene más peso en la investigación de las ciencias sociales. En este artículo proponemos utilizar las estadísticas de búsquedas en internet, obtenidas a través de la herramienta Google Insights, como indicador del estado de confianza o aversión al riesgo de los inversores. Con esta información elaboramos un índice de aversión al riesgo (IAR) a partir del volumen de búsquedas realizadas en Google sobre ciertos términos económicos o financieros que se correlacionan negativamente con la evolución de los mercados. En este artículo demostramos empíricamente a través de un modelo econométrico que las estadísticas de búsquedas en Google aportan información relevante sobre la evolución de los mercados financieros y que el IAR aporta señales de inversión con capacidad predictiva sobre la evolución de los principales índices bursátiles europeos, observándose rentabilidades esperadas negativas si el IAR se incrementa y positivas en caso contrario.

XXI Congreso Internacional de AEDEM

AEDEM, la Academia Europea de Dirección y Economía de la Empresa, ha celebrado en Budapest, los días 3 y 4 de Septiemnbre su XXI Congreso internacional que en esta ocasión llevaba por lema "Interdisciplinariedad y sinergias en las ciencias económicas y en los negocios". En la sesión Finanzas II (ver programa) el profesor Camilo Prado Román defendió con éxito el artículo elaborado conjuntamente con el profesor Raúl Gómez Martínez que llevaba por título: 

SENTIMIENTO DEL INVERSOR, SELECCIÓN ESPAÑOLA DE FUTBOL Y SU INFLUENCIA SOBRE EL IBEX 35

RESUMEN

El presenta trabajo de investigación pretende valorar si los triunfos de la Selección Española de Futbol implican un comportamiento atípico en los mercados financieros españoles, mediante el estudio de la rentabilidad del Ibex 35 en la sesión posterior a un partido de la Selección Española midiendo la tasa de variación intradía y la tasa de variación de la sesión. La muestra utilizada (236 observaciones) se han obtenido de la Web de la FIFA y las cotizaciones del Ibex 35 de Six Telekurs descargada a través de Yahoo Finance. El trabajo demuestra que la rentabilidad esperada en las sesiones posteriores a una derrota de la Selección es del -0,08% (tasa de variación de la sesión) o un -0,18% (tasa de variación intradía), obteniéndose una rentabilidad esperada de 0,13% o 0,04% respectivamente en caso contrario. 

PALABRAS CLAVE: Deportes, futbol, índice financiero, aversión al riesgo, sentimiento de los inversores.

(Ver artículo)

XXVI Congreso anual de AEDEM en Barcelona

Los días 5, 6 y 7 de Junio se ha celebrado en Barcelona el XXVI Congreso anual de AEDEM que en esta ocasión llevaba por lema: "Creando nuevas oportunidades en un entorno de incertidumbre". En este congreso Raúl Gómez Martínez participó realizando con éxito dos ponencias (ver programa):

Enmarcada en la sesión de FINANZAS (II):

SEÑALES DE INVERSIÓN BASADAS EN ESTADÍSTICAS DE BÚSQUEDAS EN INTERNET
Raúl Gómez Martínez, raul.gomez.martinez@urjc.es, Universidad Rey Juan Carlos
María Luisa Medrano García, marialusa.medrano@urjc.es, Universidad Rey Juan Carlos

En este artículo proponemos utilizar las estadísticas de búsquedas en Internet, obtenidas a través de la herramienta Google Insights, como indicador del estado de confianza y nivel de aversión al riesgo de los inversores, en concreto, utilizamos el volumen de búsquedas realizadas en Google sobre ciertos términos económicos o financieros. Asumimos que cuando los usuarios de Internet tienen interés por un tema concreto, realizan búsquedas de esos términos y consultan los enlaces a los que les lleva dicha búsqueda. Google registra las búsquedas realizadas por los usuarios, las monitoriza y pone los resultados de ese análisis en forma de estadísticas a disposición de los usuarios para su consulta. En este artículo demostramos empíricamente a través de un modelo econométrico que las estadísticas de búsquedas en Google aportan información relevante sobre la evolución de los mercados financieros y que aportan señales de inversión con capacidad predictiva sobre la evolución de los mismos.


(Ver artículo)

Enmarcado en la sesión de BANCOS, CAJAS DE AHORROS Y OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS:

FACTORES DETERMINANTES DE LA SATISFACCIÓN DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS DE TRADING ON-LINE

Raúl Gómez Martínez, raul.gomez.martinez@urjc.es; Universidad Rey Juan Carlos

El presente estudio pretende analizar cuáles son los determinantes del uso de una plataforma de trading on-line y si la calidad percibida de los mismos por el usuario es relevante a la hora de determinar la intención de uso de la misma y por tanto del volumen de operaciones realizado (ergo comisiones de intermediación). El análisis se basa en la percepción de calidad de diferentes factores del software de una plataforma de trading on-line medido mediante una encuesta realizada a alumnos de la Diplomatura de Ciencias Empresariales. Nuestro estudio revela que a mayor calidad del software percibida mayor es el volumen de operaciones realizado por lo que la inversión en calidad software provocaría incrementos en la facturación vía comisiones de intermediación.


(Ver artículo)

Este artículo fue realizado con la colaboración de Pedro Pareja, Juan Luis Enguita e Ivan Rozalen, alumnos del Máster en Asesoramiento y Planificación Financiera para los cuales este trabajo significó su Proyecto Fin de Master, dirigido por Raúl Gómez.

Editorial Académica Española publica "El Préstamo de Valores en España"

La Editorial Académica Española (https://www.eae-publishing.com/) ha decidido publicar el libro titulado "El préstamo de valores en España. Relevancia de la venta en corto y el estado de ánimo de los inversores en la rentabilidad de la Bolsa Española" basado en la tesis doctoral defendida por Raúl Gómez el pasado mes de Febrero.

El libro está disponible en el catálogo de la editorial:

https://www.eae-publishing.com/catalog/details/store/gb/book/978-3-8484-7829-3/el-pr%C3%A9stamo-de-valores-en-espa%C3%B1a?search=978-3-8484-7829-3

o en la librería on-line Morebooks:

https://www.morebooks.de/store/es/book/el-pr%C3%A9stamo-de-valores-en-espa%C3%B1a/isbn/978-3-8484-7829-3

El valor estratégico de la Calidad del Software en el sector financiero

El portal siliconnews.es también se ha interesado por el artículo "El valor estratégico de la Calidad del Software en el sector financiero" publicándolo en su sección de Opinión el pasado 18 de Abril de 2012.

http://www.siliconnews.es/2012/04/18/el-valor-estrategico-de-la-calidad-del-software-en-el-sector-financiero/

Tesis Doctoral: "El préstamo de valores en España. Relevancia de la venta en corto y el estado de ánimo de los inversores en la rentabilidad de la Bolsa Española"

El pasado viernes 3 de Febrero, en sesión abierta celebrada en el Salón de Grados del Campus de Vicálvaro de la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid, el tribunal constituido al efecto decidió otorgar a D. Raúl Gómez Martínez el título de Doctor por el Programa de Economía de la Empresa y Finanzas del Departamento de Economía de la Empresa de la Facultad de Ciencias Jurídicas y Sociales, con la calificación de Sobresaliente Cum Laude por unanimidad.

En este enlace se puede consultar la defensa utilizada en el acto:

https://docs.google.com/viewer?a=v&pid=sites&srcid=ZGVmYXVsdGRvbWFpbnxlbGJvbGdkZXJhdWxnb21lenxneDphMWUxOTU3OGZmNDJmOTc