XXVIII Congreso anual AEDEM. 4-6 Junio, Trujillo (Cáceres)

Del 4 al 6 de Junio la Academia Europea de Dirección y Economía de la Empresa (AEDEM) ha celebrado su XXVIII Congreso anual en la localidad de Trujillo, Cáceres, bajo el lema "Retos Actuales: La conquista de Nuevos Mercados". En este congreso Raúl Gómez Martínez ha participando presidiendo la mesa Finanzas IV y defendiendo las siguientes ponencias:

Influencia del clima, los resultados deportivos y la luna sobre el sentimiento del inversor

La toma de decisiones de inversión se antecede de la realización de un análisis previo, en la que partiendo de la premisa del mercado eficiente, se estudia si es recomendable su compra o su venta. En las últimas décadas, el estudio del sentimiento del inversor ha puesto de manifiesto que aspectos como el estado de ánimo, el clima o los resultados deportivos afecta a la forma en que se invierte en el mercado. El objetivo de nuestro trabajo es analizar si las condiciones climáticas, las fases lunares y los resultados deportivos influyen en la toma de decisiones del inversor sobre el nivel de tolerancia al riesgo. Para ello, tomando como base la encuesta que JP Morgan distribuye entre sus clientes, se elabora una encuesta que se distribuye a través de diferentes canales, obtenido como principal conclusión que los inversores son más tolerantes al riesgo con luna llena, cuando hace sol o cuando gana su equipo.

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Sensibilidad del Ibex35 a los mensajes de Twitter

Numerosos estudios demuestran que el comportamiento de los inversores no es tan racional como requiere una eficiencia perfecta de los mercados, viéndose afectados por el estado de ánimo que tengan en el momento de la decisión de inversión, según han demostrado áreas como la neurociencia o la teoría del comportamiento financiero. Partiendo de esta premisa en el presente trabajo buscamos relacionar en qué medida el estado de ánimo, medido por los Tweets positivos o negativos registrados por la plataforma Stockbuzz.es de BBVA, influye en los inversores y como se traslada esto a los mercados. A través de un modelo econométrico de regresión lineal demostramos que los mensajes de Twiter tienen influencia sobre la cotización del valor que comentan en un 69% de los valores estudiados, proponiendo nuestro modelo una ponderación del peso que cada Tweet tiene sobre el valor, llegando en algún caso a superar los 50 puntos básicos.

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Este último trabajo ha recibido el Premio BME a la mejor investigación en Mercados Financieros auspiciado por Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Sentimiento del inversor, selecciones nacionales de fútbol y su influencia sobre sus índices nacionales

La Revista Europea de Dirección y Economía de la Empresa ha publicado el artículo "Sentimiento del inversor, selecciones nacionales de fútbol y su influencia sobre sus índices nacionales" en el que se muestra cómo las cotizaciones después de un partido de la selección nacional de futbol influyen sobre el rendimiento de la bolsa de ese país.

Resumen:

La toma de decisiones del inversor suele estar basada en un análisis previo, aunque su estado de ánimo puede estar afectado por múltiples motivos. El objetivo de este trabajo es analizar si el efecto de los resultados deportivos de las selecciones de fútbol nacionales influye en la evolución de sus índices bursátiles nacionales. Para ello se ha realizado un análisis estadístico de las sesiones bursátiles siguientes a un partido de fútbol del equipo nacional, medida su rentabilidad a través de la tasa de variación de la sesión y tasa de variación intradía, con la particularidad de que el equipo haya ganado un mundial de fútbol.

Puedes encontrar este artículo en:

http://dx.doi.org/10.1016/j.redee.2014.02.001

Gestión de sociedades y entidades deportivas

La European Academic Publishers ha lanzado el libro Gestión de Sociedades y Entidades Deportivas, dirigido por Alicia Blanco González y Francisco Díez Martín, en colaboración con el Management & Business Economics Research Group (http://www.mberesearch.com/), en el que Raúl Gómez ha participado aportando el Capítulo 11 titulado El Deporte en los Mercados Financieros.

Esta publicación está disponible en el siguiente enlace:

http://www.mberesearch.com/home/publicaciones

Delta publica "Casos de Valoración y Adquisición de Empresas"

La Editorial Delta ha publicado el libro:

CASOS DE VALORACIÓN Y ADQUISICIONES DE EMPRESAS
Autores: Raúl Gómez Martínez (Coord.) , Mario Hernández Cura, Camilo Prado Román Sandra Escamilla Solano y Victorino González González
Formato: 17 x 24 cm.
Edición: 1ª Edición
ISBN: 978-84-15581-68-0
Encuadernación: Rústica
Páginas: 200

Más información en:

http://www.deltapublicaciones.com/catalogo.php?ids=57&pub=386

XXII Congreso Internacional de AEDEM. Aalen (Alemania)

Los días 2 y 3 de Septiebre se celebró el XXII Congreso Internacional de la Academia Europea de Dirección y Economía de la Empresa (AEDEM) en Aalen (Alemania), que este año tenía por lema: Innovación y emprendimiento como motor de la economía mundial.

En dicho evento el Profesor Raúl Gómez defendió la ponencia:

RELEVANCIA DE TWITTER Y EL ÁNIMO DEL INVERSOR EN LA BOLSA ESPAÑOLA
Raúl Gómez Martínez
Consolación Quintana Rojo

Las redes sociales constituyen hoy en día una de las herramientas básicas para informarse de cualquier acontecimiento como para generar opiniones sobre diferentes ámbitos de interés. En este trabajo proponemos captar las opiniones que los usuarios de Twitter emiten sobre el Ibex 35 y los valores que lo forman, obtenidas a través de la plataforma de BBVA “Stockbuzz”, como indicador del sentimiento del inversor, y explicar así las expectativas del mercado.

Con las opiniones generadas en Twitter sobre el Ibex 35 y los valores más relevantes que lo componen elaboramos un modelo econométrico. Teniendo en cuenta la situación económica actual y todos los factores que afectan a la misma, demostramos empíricamente que las opiniones en Twitter aportan información relevante sobre la evolución de los mercados y que por tanto influyen positivamente en la rentabilidad del Ibex 35, en caso de que las opiniones sean favorables, y negativamente, en el caso de que las opiniones sean desfavorables.

PALABRAS CLAVE: Twitter, sentimiento del inversor, mercados financieros, aversión al riesgo.

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XXVII Congreso anual de AEDEM. Islantilla (Huelva)

AEDEM ha celebrado los días 5, 6 y 7 de Junio de 2013 en Islantilla (Huelva), su XXVII congreso anual, bajo el lema: “Descubriendo nuevos horizontes en Administración”. En dicho congreso el profesor Raúl Gómez ha defendido con éxito las siguientes ponencias:

¿Dónde podemos ver lo que votamos los españoles? En Internet

Raúl Gómez Martínez
Universidad Rey Juan Carlos

Camilo Prado Román
Universidad Rey Juan Carlos

RESUMEN
Este trabajo de investigación pretende analizar la utilidad de uso de las estadísticas de búsqueda en Google a la hora de explicar y/o predecir diferentes acontecimientos. En este estudio proponemos un modelo econométrico de datos de panel que demuestra que las estadísticas de búsqueda de Google tienen capacidad explicativa y predictiva sobre la evolución de la intención de voto en las elecciones españolas. La relación entre ambas variables es significativa, positiva y con un coeficiente superior a la unidad; por lo que si las estadísticas de búsqueda de Google aumentan en un punto interpretaremos que la intención de voto aumentará en más de un 1% del censo electoral.

PALABRAS CLAVE: Google Insights, votantes, intención de voto, predicción elecciones, España.

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Señales de Inversión Basadas en Estadísticas de Búsquedas en Internet: Un estudio desagregado

Raúl Gómez Martínez
Universidad Rey Juan Carlos de Madrid

José María Lubián González
Universidad Rey Juan Carlos de Madrid

Jesús Guardado Barcia
Universidad Rey Juan Carlos de Madrid

RESUMEN
En el congreso de AEDEM celebrado en Barcelona 2012 proponíamos utilizar las estadísticas de búsquedas en Internet, obtenidas a través de la herramienta Google Trends, como indicador del estado de confianza y nivel de aversión al riesgo de los inversores, demostrando a través de un modelo econométrico que las estadísticas de búsquedas en Google aportan información relevante sobre la evolución de los mercados financieros y que aportan señales de inversión con capacidad predictiva sobre la evolución de los mismos. En esta ocasión profundizamos en este análisis realizando un estudio desagregado en varias zonas geográficas, proponiendo estrategias de inversión según las estadísticas de búsqueda observadas. El modelo propuesto acierta en más de un 60% de las órdenes indicadas, ofreciendo una estrategia de inversión con rentabilidades positivas de más de dos dígitos a nivel general.

PALABRAS CLAVE: Índice de confianza, Google Insights, estado de ánimo de los inversores, aversión al riesgo.

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Señales de inversión basadas en un índice de aversión al riesgo

La revista "Investigaciones Europeas de Dirección y Economía de la Empresa" ha anticipado la publicación del artículo "Señales de inversión basadas en un índice de aversión al riesgo" en el cual se propone una estrategia de inversión basada en el estado de ánimo de los inversores calculado según sus búsquedas en Google. Espero que este sea el primero de muchos más artículos de investigación.

Podéis encontrar el artículo en:

http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1135252312000548

Resumen:
Las estadísticas de búsquedas en internet constituyen una herramienta que cada vez tiene más peso en la investigación de las ciencias sociales. En este artículo proponemos utilizar las estadísticas de búsquedas en internet, obtenidas a través de la herramienta Google Insights, como indicador del estado de confianza o aversión al riesgo de los inversores. Con esta información elaboramos un índice de aversión al riesgo (IAR) a partir del volumen de búsquedas realizadas en Google sobre ciertos términos económicos o financieros que se correlacionan negativamente con la evolución de los mercados. En este artículo demostramos empíricamente a través de un modelo econométrico que las estadísticas de búsquedas en Google aportan información relevante sobre la evolución de los mercados financieros y que el IAR aporta señales de inversión con capacidad predictiva sobre la evolución de los principales índices bursátiles europeos, observándose rentabilidades esperadas negativas si el IAR se incrementa y positivas en caso contrario.