Señales de inversión basadas en un índice de aversión al riesgo

La revista "Investigaciones Europeas de Dirección y Economía de la Empresa" ha anticipado la publicación del artículo "Señales de inversión basadas en un índice de aversión al riesgo" en el cual se propone una estrategia de inversión basada en el estado de ánimo de los inversores calculado según sus búsquedas en Google. Espero que este sea el primero de muchos más artículos de investigación.

Podéis encontrar el artículo en:

http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1135252312000548

Resumen:
Las estadísticas de búsquedas en internet constituyen una herramienta que cada vez tiene más peso en la investigación de las ciencias sociales. En este artículo proponemos utilizar las estadísticas de búsquedas en internet, obtenidas a través de la herramienta Google Insights, como indicador del estado de confianza o aversión al riesgo de los inversores. Con esta información elaboramos un índice de aversión al riesgo (IAR) a partir del volumen de búsquedas realizadas en Google sobre ciertos términos económicos o financieros que se correlacionan negativamente con la evolución de los mercados. En este artículo demostramos empíricamente a través de un modelo econométrico que las estadísticas de búsquedas en Google aportan información relevante sobre la evolución de los mercados financieros y que el IAR aporta señales de inversión con capacidad predictiva sobre la evolución de los principales índices bursátiles europeos, observándose rentabilidades esperadas negativas si el IAR se incrementa y positivas en caso contrario.